Шаг
1. Определяем размер капитала
Прежде всего ответьте на вопрос: какую прибавку к госпенсии вы бы хотели обеспечить родителям? От этого зависит размер капитала, который надо сформировать. Допустим, вы хотите, чтобы они получали, помимо пенсии, еще 40 тыс. руб. в месяц, то есть 480 тыс. руб. в год. Доход от инвестирования накопленного капитала должен покрывать эту сумму.
Но это не все: капитал нужно защитить от инфляции, и для этого часть прибыли необходимо реинвестировать.
В России инфляция достигает 4−6% в год, и это означает, что каждый год нужно
реинвестировать как минимум 4% капитала в рублях или около 2% капитала в долларах.
Инструменты и стратегии
Консервативная
стратегия с использованием надежных облигаций позволяет получить около 7% годовых в рублях или 4−5% годовых в долларах. С учетом реинвестирования вы можете изымать
примерно 3% в рублях или 2−3% в долларах. Таким образом, для обеспечения
годового дохода на уровне 480 тыс. руб. необходимо иметь капитал, равный 16 млн
руб. (480 тысяч — 3% от этой суммы, которые можно изымать).
Этот
же доход может обеспечить и меньшая сумма — если использовать умеренную
стратегию, то есть 70% вложений направить в облигации самых
надежных компаний, а 30% — в облигации компаний средней надежности и дивидендные акции. Это обеспечит доходность на уровне 10−12% годовых в рублях или около 6−7% годовых в долларах. С учетом необходимого
реинвестирования хотя бы 4% в рублях и 2% в долларах (уровень ожидаемой
инфляции), при умеренной стратегии капитал должен составлять 6 млн руб. Как считаем:
если мы реинвестируем из ожидаемого рублёвого дохода в 12% около 4%, у нас
остается 8%, которые мы можем снимать ежегодно. Если нам в год нужно 480 тыс.,
то чтобы эти 8% равнялись 480 тыс., нам нужен капитал в 6 млн руб.
Еще
один вариант — отказаться от реинвестирования, то есть тратить весь
полученный от капитала доход. В этом случае ежегодные поступления в сумме 480
тыс. руб. с использованием умеренной стратегии обеспечит капитал, равный 4 млн
руб. Однако в таком случае будьте готовы поддерживать родителей из личных
средств, если их инвестиционный капитал в какой-то момент обнулится.
Если
изымать всю доходность, капитал будет ежегодно терять минимум около 4%
(инфляция в рублях). Тогда и ожидаемая прибыль будет меньше с точки зрения
покупательной способности: сегодня 480 тыс. — это 480 тыс., а через 2 года это
будет чуть больше, чем нынешние 440 тыс. и так далее. Значит, придется частично
изымать деньги из основной суммы в 4 млн., чтобы иметь возможность жить на полноценные 480 тыс., постепенно съедая основной капитал. Его будет становиться
меньше, пока за 10−15 лет он полностью не будет потрачен. Либо еще быстрее,
если в какие-то годы либо инфляция будет выше, либо на фондовых рынках будет
просадка, доходность получится сильно ниже ожидаемой.
Рискованная стратегия связана с формированием дохода за счет акций компаний, но я не рекомендую использовать ее для пенсионного капитала: в периоды острых кризисов такой портфель может существенно просаживаться, а это противоречит самой идее пенсионного инвестирования — иметь после утраты работоспособности стабильный доход.
Шаг
2. Выстраиваем стратегию накопления
До сих пор мы говорили о том, как управлять уже накопленным капиталом, какие
инструменты и стратегии использовать, чтобы получить от него ожидаемую
доходность и защитить от инфляции. Но более важный вопрос — как накопить этот
пенсионный капитал.
Чем
раньше вы задумаетесь о его формировании, тем легче будет собрать необходимую
сумму. Но предположим, что ваши родители планируют прекратить работать через 10
лет, а вы хотите обеспечить им прибавку к пенсии в размере 40 тыс. руб. в месяц
и сформировать необходимый для этого минимум — 4 млн руб. в сегодняшних деньгах
(и согласны на риски, связанные с отказом от реинвестирования). Какую сумму в месяц нужно откладывать, чтобы через 10 лет накопить своим родителям эквивалент
4 млн руб. в сегодняшних деньгах?
- Если вы консерватор и готовы использовать только
гарантированные инструменты накопления, ваша стратегия — открыть ИИС типа,
А (с вычетом до 400 тыс. руб.) и покупать на этот счет ОФЗ либо — для дохода в долларах
— суверенные еврооблигации РФ.
Средняя доходность с учетом вычета составит
11−12% годовых в рублях или 5−6% в долларах. При имеющемся уровне инфляции такая
стратегия потребует инвестиций примерно
30 тыс. руб. в месяц, чтобы не только сохранять покупательную способность
отложенной суммы, но и немного ее приумножать. Если просто откладывать в тумбочку по 30 тыс., у вас получится через 10 лет в ней увидеть номинально 3,6
млн руб., но при инфляции около 5% в год в сегодняшних деньгах 3,6 млн через
10 лет будут составлять около 2,2 млн руб.
- Если вы готовы к небольшому риску, то к ОФЗ или еврооблигациям можно добавить
акции крупнейших компаний РФ и мира. Начинающим инвесторам я советую инвестировать
через биржевые фонды на Московской бирже, скажем, фонд российских акций FXRL и фонд американских акций FXUS.
При соотношении 30: 70 в пользу облигаций и использовании ИИС типа, А ожидаемая доходность с учетом
вычета составит 12−15% годовых в рублях и 6−8% в долларах. В этом случае потребуется
инвестировать 20−25 тыс. руб. в месяц.
- Если вы готовы к агрессивной
стратегии, когда
более 50% капитала размещается в акции крупнейших компаний РФ и мира, то при
благоприятном сценарии ожидаемая доходность может превысить 15% в рублях и 8%
в долларах, и в этом случае достаточно будет инвестировать 15 тыс. руб. в месяц. Помните, что на финансовых рынках
периодически случаются кризисы, например, если бы вы встречали пандемию
коронавируса в портфеле из акций, то ваш портфель бы просел на 30−40% с начала
2020 года или даже больше, так что доходность в 15% — средняя, и случаются периоды,
когда вы можете получить серьезный убыток.
Шаг
3. Передаем накопления родителям
Вы накопили нужную сумму — в нашем примере это 4 млн руб. Но лежит она на счете, оформленном на ваше имя. Как сделать получателями дохода родителей? Есть
несколько способов.
- Если родители далеки от финансов и не смогут сами управлять капиталом,
проще всего открыть отдельный счет с родительской суммой на свое имя. При этом
можно пересмотреть структуру портфеля, сделав его более спокойным, умеренным
либо даже умеренно-консервативным. Вы будете выводить инвестиционный доход на свой
банковский счет, а затем передавать средства родителям удобным для них способом.
Но не забудьте указать в завещании, что этот счет наследуют только ваши
родители, чтобы в случае вашей смерти им не пришлось делить свой пенсионный капитал
с другими наследниками. - Если родители (или хотя бы один из них) готовы разобраться в инвестициях
и имеют схожие подходы к инвестированию, вы можете передать накопленную сумму тому
из них, кто готов управлять капиталом, и помочь ему сформировать портфель из надежных облигаций. - Если родители имеют разные взгляды на стратегию, можно
открыть счет каждому из них: консерватор купит облигации, а умеренный инвестор —
дивидендные акции. Однако оба должны покупать бумаги только крупнейших
эмитентов.
Защита
от рисков
Увы,
возраст идет рука об руку с болезнями. Чтобы защитить родителей от медицинских рисков,
когда на лечение опасного заболевания придется изъять существенную часть
накоплений, советую застраховать обоих родителей с помощью программ страхования
от онкологии, иных критических заболеваний, которая покрывает лечение на внушительную
сумму в крупнейших клиниках Европы. Стоимость такой программы — менее 500
евро в год.
Дополнительно вы можете купить полис ДМС каждому из родителей либо только тому из них, кто больше в этом нуждается. Напомню, что по ст. 219 НК РФ взносы по ДМС в пользу близких родственников подлежат социальному налоговому вычету до 120 тыс. руб. в год.
Таким образом, если подумать о будущем родителей хотя бы за 10 лет до того, как они прекратят работать, можно обеспечить им уверенность в завтрашнем дне и достойное медицинское обслуживание.
Загрузка...
