Поставить товар не значит получить за него деньги. Крупные покупатели берут отсрочку на 30, 60, 90 и даже 120 дней. И всё это время поставщик фактически кредитует чужой бизнес за свой счет. Платить зарплату, аренду и закупать следующую партию товара при этом всё равно нужно прямо сейчас. В таких ситуациях выручает факторинг. Рассказываем, как он устроен, кому подходит и сколько стоит.
Опишем на примере реальной ситуации. Небольшой производитель отгружает свой товар в супермаркет. Договор подписан, товар принят, но оплата придет только через 60 дней. А деньги нужны уже на следующей неделе: платить поставщикам сырья, зарплату сотрудникам и коммунальные платежи. Но есть выход, как получить большую часть суммы сразу.
Поставщик обращается в банк или факторинговую компанию, передает право требования долга с покупателя и получает около 90% или даже всю стоимость поставки. Потом банк получает оплату от покупателя в установленный срок, а поставщик забирает остаток и оплачивает комиссию банку, обычно 15-20% годовых. Этот механизм и называется факторингом.
В факторинговой сделке всегда участвуют три стороны:
Воспользоваться факторингом могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, которые работают в сегменте B2B — поставляют товары или оказывают услуги другим компаниям или ИП с отсрочкой платежа.
Юридически факторинг — это договор финансирования под уступку денежного требования. Он регулируется главой 43 Гражданского кодекса РФ. Поставщик уступает фактору право получить долг от покупателя и взамен получает финансирование сразу, не дожидаясь, пока покупатель соберется платить.
Разберем, как работает факторинг, на конкретном примере.
Допустим, компания «Натуральная косметика» поставляет шампуни в супермаркет на 5 млн рублей. Поставщик отгружает товар и передает покупателю документы по поставке. Сеть просит отсрочку на 60 дней. Ждать два месяца компания не может: нужно закупать новую партию. Она обращается к фактору и направляет те же документы: договор с покупателем, накладные. Фактор проверяет бумаги и оценивает надежность покупателя. По закону предметом уступки может быть как уже существующее денежное требование, так и будущее — например, по следующей поставке.
После проверки документов фактор выплачивает поставщику аванс — например, 90% от суммы поставки, то есть 4, 5 млн рублей. Поставщик сразу пускает их в оборот и не ждет, пока покупатель расплатится. Когда наступает срок оплаты, покупатель перечисляет деньги (5 млн рублей) напрямую фактору.
Из полученной суммы фактор удерживает комиссию, например 3,5% от суммы поставки, то есть 175 тыс. рублей. Оставшиеся 325 тыс. рублей он переводит поставщику. В итоге поставщик получил 4,5 млн рублей сразу и еще 325 тыс. рублей по завершении сделки.
Факторинг — не единый продукт с фиксированными условиями, а целое семейство инструментов. Одни компании хотят полностью снять с себя риск неплатежа, другие готовы его удержать ради экономии на комиссии. Для одних принципиально, чтобы покупатель ничего не знал о сделке. Бывает и так, что факторинг вообще инициирует не поставщик, а сам покупатель.
Факторинг с регрессом. При факторинге с регрессом ответственность за неплатеж остается на поставщике. Если покупатель не рассчитается вовремя, фактор вернет уступленное требование и потребует назад выплаченный аванс. Поставщику придется самому разбираться с должником или искать деньги для возврата. Зато комиссия по таким договорам ощутимо ниже: риски фактора снижены и он закладывает это в цену.
Факторинг без регресса. При факторинге без регресса все риски, связанные с неплатежом, переходят к фактору. Даже если покупатель не рассчитается, поставщик сохраняет полученный аванс, а фактор самостоятельно взыскивает долг через претензии или суд. За эту защиту фактор берет более высокую комиссию. При этом поставщик отвечает перед фактором за то, что уступленное требование реально существует, но не за то, заплатит ли в итоге покупатель.
Что выбрать? Выбор между двумя вариантами зависит от того, насколько поставщик доверяет своему покупателю. Если покупатель крупный и с хорошей репутацией, факторинг с регрессом вполне разумен: риск неоплаты меньше, а экономия на комиссии ощутима. Если есть сомнения в платежеспособности покупателя или поставщик работает с новым контрагентом, которого еще не проверил, лучше выбрать факторинг без регресса и не рисковать.
Открытый факторинг — это когда все стороны в курсе происходящего. Покупатель получает уведомление об уступке требования и с этого момента перечисляет деньги напрямую фактору. Такая схема факторинга понятна всем участникам и удобна в работе, поэтому именно она встречается чаще всего.
Скрытый факторинг. В закрытом (или конфиденциальном) факторинге покупатель о сделке не знает. Он продолжает платить поставщику в обычном режиме, а тот уже сам рассчитывается с фактором. Такой формат выбирают, когда поставщик не хочет раскрывать детали своего финансирования — например, чтобы не создавать у покупателя впечатление, что у компании есть проблемы с деньгами, или чтобы не менять привычный для покупателя порядок расчетов. Закрытый факторинг сложнее в организации и обычно дороже открытого.
В классической схеме факторинг инициирует поставщик: ему нужны деньги раньше срока, и он обращается к фактору. В реверсивном (или закупочном) факторинге логика обратная: инициатива исходит от покупателя.
Покупатель сам договаривается с фактором и предлагает своим поставщикам получать оплату досрочно через него. Поставщик отгружает товар, передает документы фактору и получает деньги сразу, не дожидаясь окончания отсрочки. Покупатель при этом расплачивается с фактором в удобные для себя сроки. Фактор вправе в дальнейшем переуступить полученное требование, если договором не предусмотрено иное.
Реверсивный факторинг особенно популярен среди крупных розничных сетей и производственных компаний. Предлагая поставщикам досрочную оплату, они становятся более привлекательными партнерами и могут рассчитывать на лучшие условия по цене и приоритет при дефиците товара. Поставщикам такая схема тоже выгодна: они быстро получают оплату за товары без необходимости самостоятельно искать фактора и договариваться об условиях.
Факторинг и кредит решают одну задачу: дают бизнесу деньги, когда их не хватает для текущей работы. Но логика у них разная, и важно понять разницу, чтобы выбрать инструмент, который подходит именно вашей ситуации.
Кредит — это долг. Компания берет деньги в банке и обязуется вернуть их с процентами. В балансе появляется новое обязательство, банк оценивает кредитоспособность заемщика, нередко требует залог или поручительство. Если компания молодая или у нее уже есть кредитная нагрузка, получить одобрение бывает непросто.
Факторинг устроен иначе. Компания не берет деньги в долг, а продает уже существующую дебиторскую задолженность, то есть право получить оплату от покупателя. В балансе не появляется нового обязательства, кредитная история роли не играет. Фактор оценивает не саму компанию, а ее покупателей — насколько они надежны и платежеспособны. Это открывает доступ к финансированию даже тем, кому банк отказал в кредите.
Есть и другие отличия. Кредит выдается на фиксированную сумму и срок, которые нужно согласовать заранее. Лимит факторинга растет вместе с объемом продаж — чем больше поставок, тем больше доступное финансирование. Кредит нужно гасить по графику вне зависимости от того, как идут дела. Факторинг погашается автоматически, когда покупатель платит фактору.
Кроме того, факторинг нередко включает дополнительные услуги: управление дебиторской задолженностью, проверку покупателей, напоминания об оплате. Кредит — это просто деньги, больше ничего.
| Факторинг | Кредит | |
| Что получает компания | Деньги за уже отгруженный товар | Заемные средства |
| Залог | Не нужен | Часто требуется |
| Влияние на баланс | Не увеличивает долговую нагрузку | Увеличивает долговую нагрузку |
| Оценка | Надежность покупателей | Платежеспособность компании |
| Лимит | Растет вместе с продажами | Фиксированный |
| Погашение | Автоматически, когда платит покупатель | По графику |
| Дополнительные услуги | Управление дебиторкой, проверка покупателей | Нет |
Факторинг подходит не всем и не всегда. Он работает там, где есть регулярные поставки товаров или услуг с отсрочкой платежа и конкретный покупатель, который за них заплатит.
Вы работаете с крупными сетями или корпорациями. Крупные покупатели диктуют условия — хотят отсрочку на 60, 90 и даже 120 дней. Отказать им сложно: можно потерять контракт. Факторинг позволяет соглашаться на такие условия без ущерба для собственного оборота: деньги за поставку приходят сразу, а покупатель платит фактору в свой срок.
Бизнес растет быстрее, чем позволяют оборотные средства. Когда заказов становится больше, нужно закупать больше сырья, нанимать людей, расширять производство. Но деньги от предыдущих поставок еще не пришли. Факторинг закрывает этот разрыв: лимит финансирования растет вместе с объемом продаж, а не фиксируется заранее, как в кредите.
Нет залога для кредита. Банк нередко требует залог: недвижимость, оборудование, транспорт. У молодого или быстрорастущего бизнеса такого имущества может просто не быть. Фактора залог не интересует: он смотрит на надежность покупателей, а не на активы поставщика.
Вы хотите снять с себя работу с дебиторкой. Следить за сроками оплаты, напоминать покупателям о долгах, разбираться с просрочками — всё это отнимает время и ресурсы. При факторинге без регресса эту работу берет на себя фактор. Поставщик отгружает товар и занимается своим делом, а не выбиванием долгов.
Вы хотите застраховаться от неплатежей. Если покупатель окажется ненадежным, последствия могут быть серьезными: кассовый разрыв, срыв следующих поставок, долги перед собственными поставщиками. Факторинг без регресса защищает от этого сценария: даже если покупатель не заплатит, поставщик уже получил свои деньги от фактора.
При этом факторинг подходит далеко не каждому бизнесу и не в любой ситуации. Есть случаи, когда этот инструмент просто не сработает — либо потому что нет подходящей дебиторской задолженности, либо потому что фактор откажет, либо потому что комиссия «съест» всю выгоду. Вот когда факторинг лучше не рассматривать:
Разовые сделки без регулярной дебиторки. Факторинг заточен под систематические поставки с отсрочкой. Если компания работает по предоплате или продает разово, дебиторской задолженности просто не возникает — уступать фактору нечего.
Покупатели — физические лица. Факторинг работает только в сегменте B2B, финансирует корпоративную дебиторскую задолженность. Если покупатели компании — обычные люди, а не организации, такой задолженности не возникает и уступать фактору нечего.
Ненадежный покупатель. Фактор оценивает платежеспособность покупателя, перед тем как выдать финансирование. Если покупатель имеет плохую репутацию или нестабильное финансовое положение, фактор откажет или предложит невыгодные условия.
Короткие сроки оплаты. Если покупатель платит в течение нескольких дней, смысла в факторинге нет: комиссия фактора съест бо́льшую часть выгоды. Факторинг оправдан при отсрочках от 30 дней и больше.
Единого тарифа на факторинг нет: каждый фактор считает стоимость индивидуально, исходя из суммы и срока финансирования, надежности покупателя и объема поставок. Но структура цены везде одинаковая и складывается из нескольких составляющих.
Основная статья расходов — плата за само финансирование. Фактор выдает деньги авансом и берет за это процент годовых от суммы аванса — пропорционально тому, сколько дней фактически прошло до погашения. Чем позже покупатель рассчитается, тем дороже обойдется этот период ожидания.
Вторая составляющая — комиссия за обслуживание. Ее считают как фиксированный процент от суммы поставки: в нее входит работа фактора по проверке документов, анализу покупателя и сопровождению сделки. Диапазон — обычно от 0,1 до 0,5% в зависимости от условий.
В некоторых случаях фактор берет дополнительные сборы: за обработку каждого документа, за установку лимита, за досрочное погашение. Это связано с тем, что, помимо финансирования, фактор вправе оказывать клиенту сопутствующие услуги — например, вести учет дебиторской задолженности или управлять расчетами с покупателями. Их наличие и стоимость зависят от конкретного фактора и условий договора.
Чтобы понять, сколько будет стоить факторинг в конкретной ситуации, удобно использовать простую формулу:
Комиссия = сумма финансирования × процентная ставка × срок финансирования / количество дней в году
Разберем на примере. Компания получила от фактора аванс 4 млн рублей на 60 дней под 18% годовых. Комиссия за финансирование составит: 4 000 000 × 18% × 60 / 365 = 118 356 рублей. Плюс комиссия за обслуживание — допустим, 1% от суммы поставки в 5 млн рублей, то есть еще 50 тыс. рублей. Итого стоимость факторинга по этой сделке составит около 168 356 рублей, или чуть менее 3,4% от суммы поставки.
Это может показаться дорого. Но важно сравнивать не абсолютную цифру, а альтернативу — что будет, если денег нет два месяца. Сорванная закупка, потерянный контракт или вынужденный кредит на невыгодных условиях могут обойтись значительно дороже.
Процедура оформления факторинга проще, чем кажется. Фактор не требует залога и не проводит тщательную проверку заемщика: основное внимание он уделяет покупателю и качеству дебиторской задолженности.
Чтобы подать заявку, нужно собрать два блока документов. Первый касается самой компании: учредительные документы, свидетельство о постановке на налоговый учет, приказ о назначении руководителя, финансовая отчетность за последний год и выписка по расчетному счету. Второй блок — документы по конкретной сделке: договор с покупателем, накладные или акты выполненных работ, счета-фактуры.
Эти документы подтверждают, что дебиторская задолженность реально существует и фактору есть что финансировать. При этом закон не ограничивает факторинг только уже состоявшимися поставками: уступить можно и требование, которое возникнет в будущем, например по следующей отгрузке.
Когда документы собраны, процесс идет по следующей схеме.
(Пока оценок нет)
Загрузка...
