Что такое акции, как они работают и какие бывают. Разбираем, чем они отличаются от облигаций, как формируется их цена и за счет чего инвесторы зарабатывают. Объясняем, где и как купить или продать акции, а также какие риски и особенности важно учитывать начинающим инвесторам.
Что такое акция? В самом простом смысле акция — это ценная бумага, которая подтверждает право ее владельца на долю в компании. Когда человек покупает такую бумагу, он становится акционером, то есть владельцем части бизнеса.
С юридической точки зрения акция — это эмиссионная ценная бумага, то есть финансовый инструмент, который компания или государство выпускает «пачками» (выпусками), чтобы привлечь деньги от инвесторов. Важно понимать, что акция как инструмент инвестирования существует не сама по себе. Компания выпускает акции, чтобы привлечь капитал для развития бизнеса — расширения производства, запуска новых продуктов или выхода на новые рынки.
Чем больший пакет акций находится у инвестора, тем значимее его доля и влияние. В некоторых случаях крупные акционеры могут участвовать в принятии стратегических решений компании. Эти положения закреплены в законе об акционерных обществах и Гражданском кодексе РФ.
Фондовый рынок оперирует большим количеством терминов, и понимание базовых понятий помогает инвестору принимать более взвешенные решения.
Фондовая биржа — это организованный рынок, где происходит торговля ценными бумагами. Она обеспечивает прозрачность сделок, контроль и равные условия для всех участников. В каждой стране с рыночной экономикой есть своя фондовая биржа. В России существует шесть бирж, крупнейшая из них — Московская.
Лот — минимальное количество акций, которое можно купить или продать. У разных компаний он может отличаться, поэтому инвестору важно учитывать этот параметр при планировании покупки. Например, при покупке акций «Газпрома» в одном лоте будет десять акций по 125 рублей (то есть всего нужно потратить 1 250 рублей). А у «Новатэка» одна акция стоит 1 215 рублей.
Ликвидность акции показывает, насколько быстро и без потерь можно совершить сделку. Высоколиквидные бумаги, в отличие от низколиквидных, покупать и продавать легче и быстрее. Например, это могут быть акции крупных и надежных компаний, таких как «Магнит» или «Яндекс», что делает их удобными для инвестиций. Понять, насколько акция ликвидна, можно в приложении брокера в разделе «стакан». Так называют список заявок на покупку и продажу актива с указанием цен и объемов. Если заявок много и цены покупки и продажи близки — ликвидность высокая, если заявок мало и разрыв цен большой — низкая.
Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Их выплата зависит от решения акционерного собрания и финансовых результатов. Например, в 2026 году компания Coca-Cola планирует направить на дивиденды примерно 67% прибыли или около 0,53 доллара за одну акцию в квартал. То есть одна акция этой компании принесет примерно 2,1 доллара дивидендов в год, выплачиваемых частями каждые три месяца. Одна акция Coca-Cola стоит около 76 долларов.
Портфель — совокупность всех инвестиций инвестора. Правильно сформированный портфель помогает снизить риски за счет диверсификации, то есть распределения капитала между различными активами. Например, для первого шага в инвестициях можно сформировать портфель из акций «Сбербанка» (финансы), «Татнефти» (нефтегазовый сектор) и «Яндекса» (IT), закупив каждые из них на 30–35% от общей суммы.
Голубые фишки — акции крупных и устойчивых (то есть стабильно зарабатывающих и преодолевающих кризисы) компаний. Они считаются более надежными и часто используются в долгосрочных инвестициях.Например, на российском рынке к голубым фишкам обычно относят акции крупных и наиболее ликвидных компаний — таких как «Газпром», «Сбер», «Лукойл», «Норникель» или «Роснефть».
Котировка — текущая цена акции, она формируется в процессе торгов.
Депозитарные расписки на акции позволяют инвестировать в иностранные компании через локальный рынок. То есть они дают возможность покупать акции зарубежных компаний не напрямую на иностранной бирже (то есть не нужно открывать иностранные счета), а через местную в виде специальной «бумаги-посредника». Например, ранее зарубежные инвесторы могли покупать не сами акции «Газпрома» в России, а депозитарные расписки, выпущенные банком-посредником на Лондонской фондовой бирже.
Варранты — инструмент, дающий право приобрести акции в будущем по фиксированной цене. Например, если компания сегодня выпускает варрант с правом купить ее акцию за 100 рублей через год, то если через год акция будет стоить 150 рублей, инвестор сможет купить ее за 100 рублей и сразу получить выгоду.
Рыночная капитализация — общая стоимость компании на рынке, рассчитываемая как цена одной акции, умноженная на их количество. Например, если цена акции компании «Лукойл» составляет 3 911 рублей, а акций в обращении около 677 миллионов, то рыночная капитализация составляет примерно 2,648 миллиардов рублей.
Волатильность — показатель колебаний цены. Чем выше волатильность, тем выше риск. Например, если акция компании стоит 100 рублей, то при низкой волатильности цена за день может меняется от 99 до 101 рубля, а при высокой — от 90 до 110 рублей.
IPO (Initial Public Offering) — первичное размещение акций, когда компания впервые выходит на рынок и ее акции начинают продаваться широкому кругу инвесторов. До IPO компания могла привлекать деньги только у узкого круга лиц (основателей, венчурных фондов, друзей). Это может быть выгодно, потому что на начальном этапе у новой компании акции могут стоить не очень дорого, но, с другой стороны, это и очень рискованно.
Делистинг — исключение акций из торгов на бирже. Например, это может произойти, когда владельцы компании вновь хотят управлять ей единолично или в случае, если одна компания была поглощена другой.
Эти понятия формируют базу, без которой сложно ориентироваться в инвестиционной среде.
Всё начинается с выпуска акций компанией. Чтобы это стало возможным, компания должна иметь определенную организационно-правовую форму (например, публичного или непубличного акционерного общества — ПАО или НПАО) и осуществить определенные законом процедуры: провести собрание акционеров и зарегистрировать выпуск в ЦБ РФ. Затем она может продать часть своего бизнеса инвесторам, получая взамен деньги. Теоретически компания может продать и весь бизнес через акции, но на практике обычно продают только часть, сохраняя за собой контроль над компанией (более 50% акций).
Цена акции формируется на основе спроса и предложения: если желающих купить больше, чем продать, стоимость растет, и наоборот. На цену влияет множество факторов — например, финансовые результаты компании и состояние экономики. Иногда даже слухи могут повлиять на котировки. Инвестор может зарабатывать двумя основными способами: первый — это рост стоимости акций, второй — получение дивидендов.
Также важно учитывать макроэкономические факторы: инфляцию, процентные ставки, экономические циклы. Например, при росте ключевой ставки инвестиции могут перетекать из акций в более консервативные инструменты — банковские вклады или облигации. Цена акций отражает не только текущее состояние компании, но и ожидания ее будущего развития. Инвесторы могут покупать и продавать акции в любой момент в рамках торгов.
Акция — это долевой инструмент, который означает участие в бизнесе. Облигация — это долговой инструмент: инвестор фактически дает деньги в долг, а компания (или государство) обязуется вернуть их в определенную дату и регулярно платить проценты.
По акциям доход не гарантирован и зависит от результатов компании. То есть, если растет компания, то растет и цена акции. Инвестор может зарабатывать не только на дивидендах, но и на росте стоимости, доход потенциально не ограничен. Однако если компания теряет деньги, то и бизнес дешевеет: цена падает, дивиденды могут отменить, а в худшем случае компания может и обанкротиться — тогда акции могут стать почти ничего не стоящими.
По облигациям, как правило, выплачивается фиксированный доход, и это делает их более стабильными и почти не зависящими от роста бизнеса. Но и доходность у них обычно ниже, чем у акций. В случае банкротства компании владельцы облигаций получают выплаты раньше, чем акционеры.
Инвесторы обычно используют оба этих финансовых инструмента: акции для роста своего капитала, а облигации — для сохранения.
Например, инвестор принял решение собрать портфель, состоящий:
При хороших условиях акции дают рост, и капитал увеличивается (например, это может быть 15% годовых), а облигации дают стабильность и приносят фиксированный доход (например, 8% годовых). В кризис же акции могут просесть, например, на –20%, а облигации почти не падают и продолжают приносить купоны. Портфель инвестора не падает в цене резко, потому что доход по облигациям компенсирует часть просадки акций.
Существуют различные виды акций, но основная классификация включает два типа — по правам владельца.
Обыкновенный тип дает право голоса на собрании акционеров и возможность участвовать в управлении компанией. Доход по таким акциям не фиксирован и зависит от прибыли компании, при этом именно они чаще всего дают максимальный потенциал роста. Важно учесть, что многие инвесторы зачастую почти не участвуют в управлении компаниями, так как голос акционера влияет на решения пропорционально количеству акций.
Привилегированный тип обеспечивает более стабильный доход. Владельцы таких бумаг получают дивиденды в приоритетном порядке, однако часто не имеют права голоса. Это делает привилегированные акции инструментом для получения дохода, а не управления.
Также существуют дополнительные разновидности акций с особыми условиями, но они встречаются реже.
Вот несколько распространенных подходов:
Долгосрочное инвестирование. Инвестор покупает акции и удерживает их в течение нескольких лет, рассчитывая на рост бизнеса и стоимости компании на рынке. При этом инвестор не обязательно рассчитывает на дивиденды: если они выплачиваются, то могут быть снова вложены в покупку акций. Таким образом, основной заработок — рост цены акции в дальнейшем, а дивиденды — приятный бонус.
Дивидендная стратегия. В этом случае выбираются компании, регулярно выплачивающие дивиденды, и формируется портфель, обеспечивающий инвестору стабильный доход. Как и в предыдущем случае, инвестор может покупать дополнительные акции на дивиденды, увеличивая свой будущий доход. Вы зарабатываете на самих дивидендах, а рост цены второстепенен.
Активная торговля. Инвестор пытается зарабатывать на краткосрочных колебаниях цен, покупая и продавая ценные бумаги. При этом основная цель — заработок на изменении цены акций. Особое внимание уделяется росту и падению стоимости акции, объемам торгов и настроениям участников рынка. Инвесторы часто используют технический анализ, то есть изучают изменение цены акции в прошлом и пытаются на его основе предугадать, какой цена акции будет в дальнейшем.
Для повышения эффективности этих подходов инвесторы могут использовать диверсификацию, покупая акции разных компаний из разных отраслей и стран, что может снизить риски потерь.
Также популярны ETF (Exchange-Traded Fund) — пакеты из активов, которые можно приобрести вместе. Например, вместо того чтобы самостоятельно выбирать и покупать 20 разных акций и пытаться их правильно диверсифицировать, вы просто берете готовый набор, собранный за вас, и не тратите время на анализ десятков компаний. Например, вы можете приобрести фонд «Дивидендные акции» TDIV за 10 рублей (цена указана на 21 апреля 2026 года). В составе этого фонда есть акции таких компаний, как ДОМ.РФ (9%), МТС (9%), «Транснефть» (9%) и другие, которые по отдельности обошлись бы гораздо дороже. Однако, при покупке ETF вы покупаете не целые акции этих компаний, а лишь малую долю каждой из них.
Чтобы купить акции, в России частному инвестору нужен посредник — брокер. Это лицензированная финансовая организация (например, банк или инвестиционная компания), которая предоставляет доступ к бирже. Самостоятельно физическое лицо торговать на бирже не может — все операции проходят через брокерский счет. Это требование закреплено в законе о рынке ценных бумаг.
В России инвестировать в акции через брокера могут не только граждане РФ, но и иностранные граждане, а также лица без гражданства — при условии, что брокер открывает им счет и они проходят идентификацию.
Для граждан России ограничений по доступу к российскому фондовому рынку нет: они могут покупать акции российских компаний через любого лицензированного брокера. Доступ к иностранным акциям зависит не от гражданства напрямую, а от инфраструктуры конкретного брокера и действующих регуляторных ограничений.
Первый шаг — открыть брокерский счет. Это можно сделать онлайн на сайте или в мобильном приложении брокера. Доступен также индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), который дает налоговые льготы при долгосрочном инвестировании.
После открытия счёта его нужно пополнить, обычно переводом с банковского счёта. Деньги зачисляются на баланс, с которого уже совершаются сделки.
Далее инвестор выбирает акции в приложении брокера. Это можно сделать по названию компании или по тикеру — короткому обозначению бумаги на бирже. Например, у каждой акции есть уникальный код (как у валюты), по которому она торгуется.
После выбора нужно указать количество акций (или лотов, если бумага торгуется пакетами) и тип заявки:
Когда заявка отправлена, она попадает на биржу. В России это Московская биржа и СПБ Биржа (Санкт-Петербургская биржа). Обе площадки лицензированы и регулируются Банком России. Там находится продавец, и сделка исполняется.
После исполнения акции отображаются в портфеле инвестора на брокерском счете. Все комиссии (брокера и биржи) списываются автоматически.
Процесс покупки акций выглядит так:
Инвестор — брокер (приложение) — биржа — покупка акций — портфель инвестора
То есть покупка акций всегда происходит не напрямую на бирже, а через брокерскую инфраструктуру, которая выступает связующим звеном между частным инвестором и рынком.
Инвестор — гражданин РФ может покупать:
После 2022 года доступ к части зарубежных рынков для российских инвесторов стал ограниченным, поэтому набор иностранных бумаг зависит от конкретного брокера и его инфраструктуры.
Именно поэтому выбор брокера важен: разные компании дают разный доступ к рынкам, инструментам и валютам.
Чтобы продать акции, нужно подать заявку на продажу — рыночную (по текущей цене) или лимитную (по заданной цене). После исполнения сделки на бирже и завершения расчетов деньги поступают на ваш брокерский счет. Итоговая прибыль рассчитывается как разница между ценой продажи и покупки за вычетом брокерской и биржевой комиссий. Также с дохода может быть удержан налог, который брокер обычно списывает автоматически.
Прибыль от продажи акций облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по двухступенчатой шкале (13% для доходов до 2,4 миллионов рублей в год и 15% свыше этой суммы), при этом физическое лицо может быть освобождено от уплаты налога, если оно владело акциями более пяти лет и активы компании более чем на 50% состоят из российской недвижимости (за исключением иноагентов, для которых действует ставка 30% и отсутствует право на налоговые вычеты), а налогооблагаемая база рассчитывается как разница между доходом от продажи и расходами на покупку акций с учетом комиссий.
Акции существуют только в электронном виде. Учет прав собственности ведут специальные организации:
Акции как инвестиционный инструмент сочетают в себе возможности для роста капитала и заметные риски, связанные с рыночной неопределенностью. Их важно рассматривать не абстрактно, а через конкретные свойства.
Более высокая доходность по сравнению с консервативными инструментами (например, вкладами).
Отдельные компании выплачивают дивиденды — часть прибыли, которая может стать регулярным источником дохода.
Акции обладают высокой ликвидностью: большинство бумаг можно относительно быстро купить или продать на бирже, не теряя доступ к капиталу надолго.
Главный риск акций — отсутствие гарантированной доходности. В отличие от фиксированных инструментов, цена акции может как расти, так и снижаться под влиянием новостей, отчетности или изменения ожиданий инвесторов. Также существует риск ухудшения финансового состояния компании. В таком случае акции могут существенно потерять в стоимости или перестать приносить дивиденды.
Еще один фактор — рыночные и отраслевые циклы. Даже устойчивые компании могут временно снижать результаты из-за экономических спадов или изменения спроса в отрасли.
Начинающие инвесторы чаще всего совершают ошибки не из-за сложности рынка, а из-за отсутствия системы принятия решений.
Первая и самая распространенная ошибка — покупка акций без предварительного анализа. В этом случае выбор бумаги основывается на эмоциях, новостях или советах из соцсетей, а не на понимании бизнеса компании. В результате инвестор может приобрести актив с завышенной ценой или слабым потенциалом роста.
Еще одна типичная ошибка — концентрация всего капитала в одной компании или одном секторе. Такой подход значительно увеличивает риск: даже сильный бизнес может столкнуться с кризисом, который временно обесценит акции. Отсутствие диверсификации делает портфель уязвимым к отдельным рыночным событиям.
Отдельного внимания заслуживает эмоциональное поведение на рынке. Паническая продажа в момент падения цен — одна из самых частых причин убытков. Рынок акций по своей природе волатилен, и краткосрочные колебания не всегда отражают реальное состояние компании. Решения, принятые в состоянии стресса, часто противоречат долгосрочной логике инвестирования.
Также многие инвесторы недооценивают значение горизонта инвестиций. Попытка быстро заработать на краткосрочных изменениях рынка без опыта и стратегии чаще приводит к потерям, чем к прибыли. Инвестиции требуют времени, последовательности и понимания рисков.
Наконец, распространенная ошибка — игнорирование комиссий и налогов. На первый взгляд они могут казаться незначительными, но при активной торговле способны существенно снизить итоговую доходность портфеля.
Как часто выплачиваются дивиденды по акциям? Обычно один или два раза в год, но это зависит от политики компании. Некоторые компании не платят дивиденды.
Какие налоги платят владельцы акций? В России действует НДФЛ 13% (и 15% для высоких доходов). Также существуют налоговые льготы, например при долгосрочном владении.
Что выгоднее — акции или облигации? Акции и облигации решают разные задачи в инвестициях: первые ориентированы на рост капитала за счет изменения стоимости и возможных дивидендов, вторые — на получение заранее более предсказуемого дохода в виде процентов. Поэтому корректнее говорить не о «выгоднее», а о том, какие цели преследует инвестор и какой уровень риска он готов принять.
Можно ли купить одну акцию? Да, многие бумаги доступны по одной штуке. Однако у некоторых бумаг минимальный размер покупки определяется лотом — например, можно купить только по 10 акций.
Что такое контрольный пакет акций? Обычно это доля более 50%, позволяющая управлять компанией и принимать ключевые решения.
(Пока оценок нет)
Загрузка...
